Sakin bir gün
ABD Başkanı Donald Trump’ın Avrupa Birliği sevkiyatlarına yönelik tehdit niteliğindeki %50’lik vergileri ertelemesinin, ticaret politikalarının öngörülemezliğini artırması ve yatırımcı güvenini kırılgan tutmasıyla hisse senetleri bugün günü karışık seyirde. Haftanın başında ABD ve İngiltere’de tatil olması sonrasında Wall Street vadeli işlemleri %0,9 ve FTSE vadeli işlemleri %0,87 yükselirken, MSCI’nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi %0,55 düştü ve EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri %0,15 gevşedi. Nikkei %0,1 düştü, Hong Kong’un Hang Seng Endeksi %0,18 geriledi ve Çin’in CSI300 blue-chip endeksi %0,56 düştü.
Süper uzun vadeli Japon devlet tahvillerinin getirileri, geçen hafta tahvillerde yaşanan yoğun satış dalgasının ardından seansın başlarında düşüşe geçerek tüm zamanların en yüksek seviyelerinden geriledi.
Sonuç olarak görünüm: AB tarifelerindeki gecikme vadeli işlem piyasalarına kısa vadeli bir destek sağlasa da, ticaret ilişkileri ve gelecek ekonomik göstergelerle ilgili temel endişeler yatırımcı güvenini etkilemeye devam ediyor. ABD ve Japonya başta olmak üzere gelişmiş ekonomilerdeki artan mali açıklara ilişkin endişelerin artmasıyla, özellikle uzun vadeli tahvil getirileri dünya genelinde yükseldi. ABD Hazine tahvillerinin getirilerine baktığımızda: 2 yıllık getiri %3,97 seviyesindeyken, 10 yıllık getiri ise %4,47 seviyesinde.
ABD başkanının AB tarifeleri konusundaki son U dönüşü, ticaret politikalarının ne kadar öngörülemez olabileceğini bir kez daha ortaya koyuyor ve yatırımcıların ABD ekonomisine olan güvenini daha da zayıflatıyor ve ABD’deki açık görünümünün kötüleşmesine ilişkin endişeler, ABD varlıklarına yönelik algıyı olumsuz etkileyerek dolara yük oluyor. Geçici ticaret ertelemesi, bugün bir ayın en düşük seviyesinde takılı kalan ve bir dizi büyük para birimine karşı beşinci aylık düşüşe hazırlanan dolara pek yardımcı olmadı. Bu, 2017’den bu yana en uzun kayıp serisini işaret edecek. Euro/dolar paritesi 1,1379 dolarla bir aylık zirveye yakın seyirde.
Altın, zayıflayan dolar ve ABD mali görünümüne ilişkin endişelerin desteğiyle iki haftanın en yüksek seviyesine yakın seyrederken, yatırımcılar faiz oranı eğiliminin daha net anlaşılması için ABD’den gelecek ekonomik verileri bekliyor. Spot altın ons başına 3.339 dolarda pek değişmedi. ABD ve Londra’daki piyasalar Pazartesi günü tatil nedeniyle kapalıydı.
Dolar endeksi (DXY), Rakiplerine karşı %0,3 gerileyerek bir aylık düşük seviyeye yaklaştı ve bu durum, dolar üzerinden fiyatlanan altını diğer döviz sahipleri için daha cazip hale getirdi. Bu noktada, altın fiyatlarında bir miktar konsolidasyon görüyoruz. Piyasa nefes alıyor ve bir sonraki katalizörü bekliyor. Ancak piyasa katılımcıları, altın fiyatlarını destekleyen ve aynı zamanda doların zayıflamasına yol açan ABD bütçe açığının genişlemesinden endişe duyuyor.
Petrol fiyatları, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC+) üyeleri ve müttefiklerinin bu hafta sonu yapılacak toplantıda üretimlerini artırmaya karar vereceklerine dair artan beklentiler üzerine düşüş yaşadı.
Rusya Başbakanı Alexander Novak dün OPEC+’ın henüz üretim artışını görüşmediğini söyledi. Grubun 28 Mayıs’ta çevrimiçi bir bakanlar toplantısında üretim kotalarını kesinleştirmesi muhtemel görünüyor. Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,4 düşerek varil başına 64,50 dolara ve ABD Batı Teksas Ara (WTI) ham petrolü %0,5 düşerek varil başına 61,24 dolara geriledi.
Yatırımcıların bu haftaki odağı, faiz oranlarına ilişkin ipuçları için ABD Merkez Bankası’nın (Fed) çok sayıda politikacısının konuşmaları ve cuma günü açıklanacak ABD çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi olacak.
Fed fon vadeli işlem yatırımcıları, ABD Merkez Bankası’nın Eylül ayında faiz indirimlerine devam etmesinin muhtemel olduğunu düşünüyor.