Döngü başlıyor mu?
Dolar, ABD Başkanı Donald Trump’ın gümrük vergilerine ilişkin daha somut açıklamalarının ardından son iki gündür yaşadığı felç durumunu sürdürmeye devam ediyor. ABD dolarının diğer altı para birimine karşı ölçümünü yapan endeks, 107,75 ile 6 Ocak’tan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından % 0,03 düşüşle 108,25’e geriledi. Pazartesi günü, Trump’ın göreve geldiği ilk gün bir dizi başkanlık kararnamesi getirmesi, ancak hiçbirinin gümrük vergileriyle ilgili olmaması nedeniyle, Kasım 2023’ten bu yana en büyük günlük düşüşünü yaşayarak %1,2 düştü.
Trump bu hafta şu ana kadar 1 Şubat’tan itibaren Kanada ve Meksika’ya yaklaşık %25, Çin’e ise %10 oranında vergi uygulanmasını önerdi. Ayrıca ayrıntı vermeden Avrupa’dan yapılan ithalatlara da vergi koyacağını söyledi. Euro 1,0411 dolarda sabit kaldı. ECB’nin önümüzdeki hafta faiz oranlarını çeyrek puan düşürmesi bekleniyor.
Başkan Trump, genel olarak “beklenenden daha yumuşak politikalar ve tarife tonu” arasında, Çin’e karşı şimdiye kadar beklenenden daha az düşmanca bir yaklaşım sergiledi. Çin yuanı, offshore işlemlerde dolar karşısında 7,28 seviyesinde fazla değişmedi.
Kanada doları, Amerikan dolarına karşı C$1.4386’da sabit kaldı. Kanada Merkez Bankası’nın önümüzdeki Çarşamba günü faiz oranlarını çeyrek puan düşürmesi muhtemel görünüyor. Meksika pesosu ABD para birimi karşısında 20.47 seviyesinde fazla değişmedi.
Çin, Perşembe günü, her yıl devlete ait sigorta şirketlerinden gelen yüzlerce milyar yuanlık yeni sermayenin hisse senetlerine aktarılması planını duyurdu . Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Başkanı Wu Qing, düzenlediği basın toplantısında, yetkililerin bu yılın ilk yarısında sigorta şirketlerinden en az 100 milyar yuan (13,75 milyar dolar) tutarında uzun vadeli fonu hisse senetlerine yatırmalarını isteyeceğini söyledi. Wu, düzenleyicinin hem devlet hem de ticari sigorta şirketlerini yeni yıllık primlerinin %30’unu A hisselerine yatırmaya teşvik edeceğini ve yatırım fonlarını önümüzdeki üç yıl içinde A hissesi varlıklarının işlem görebilir piyasa değerini yıllık en az %10 artırmaya teşvik edeceğini söyledi.
Plan ayrıca, yatırım fonu yöneticilerine, yönetimleri altındaki hisse senedi fonlarını artırmaları, fon satış ücretlerini düşürmeleri ve borsa yatırım fonu ürünlerinin gelişimini teşvik etmeleri konusunda rehberlik etmeyi de içeriyor. Bu, Pekin’in duyuruların ardından yükselen Çin hisse senetlerindeki düşüşten duyduğu endişenin bir göstergesi.
Asya hisseleri, Pekin’in çökmekte olan borsa piyasasını desteklemek için aldığı son önlemlerin ardından Çinli hisselerde görülen artışın da etkisiyle Perşembe günü yükseldi. Diğer yerlerde ise yatırımcıların gözü ABD Başkanı Donald Trump’ın politika planlarında olmaya devam ediyor.
CSI300 blue-chip endeksi açılıştan kısa bir süre sonra %1,47 yükseldi, Şanghay Bileşik Endeksi ise, yeni sekme açar%1.62 oranında arttı. Hong Kong’un Hang Seng Endeksi de benzer şekilde %1’den fazla değer kazandı.
Petrol piyasaları, karışık etkenler nedeniyle son kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Temel faktörler arasında, Başkan Trump’ın sondaj yanlısı politikaları altında artan ABD üretimine ilişkin beklentiler ve Gazze’deki jeopolitik stresin azalması, önemli üretim bölgelerinden tedarik kesintilerinin daha da artacağına dair korkuların ortadan kalkması yer alıyor. Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,3 düşüşle varil başına 78,74 dolara ve ABD Batı Teksas Orta Sınıf Ham Petrolü % 0,3 düşüşle 75,21 dolardan işlem görmekte.
Altın fiyatları, doların değer kazanmasıyla yaklaşık üç aylık zirveden gerilerken, yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump yönetiminden ticaret politikaları konusunda daha fazla talimat bekliyor. Spot altın ons başına %0,1 düşüşle 2.751 dolara geriledi. Bu sadece teknik bir geri çekilme çünkü dolar 108 seviyesine geri dönüyor ve bu da bir miktar kar satışını tetikliyor.
Yurtiçi gündemimiz TCMB’nin faiz indirimi (250 baz puan) ve geçen ay operasyonel çerçevede -/+150 puana daraltılan faiz koridorunu dokunulup dokunulmayacağı, kredi büyümesine dayalı ZK uygulamasında değişikliğe gidip gitmeyeceği olacak.